Friday, 10 November 2017

Charles Lindsay Trident A Trading Strategie


Lessons Learned From 37 Years of Futures Trading Ursprünglich von Attain 11 Newsletter: Managed Futures haben einen langen Weg in den letzten 37 Jahren, und so hat Barbara Mueller, die in den Ruhestand am Ende März nach fast vier Jahrzehnten Umgang mit Futures-Trading . Barbara arbeitet seit 1973 in der Branche und ist seit 2006 ein wertvolles Kapital für Attain Capital. Zu Ehren ihres Ruhestandes nehmen wir in dieser Woche eine Pause von unserer traditionellen Analyse ein, um Frau Mueller zu würdigen. Es war eine Ehre, mit jemandem als kenntnisreich, talentiert und motiviert wie Barbara zu arbeiten, und hier liefert sie uns ihre (oft komische) Einsicht von 37 Jahren Erfahrung in der Welt des Futures-Handels. Vorwärts schauend, zurückblickend Als Attain mich bat, eine Liste der besten Sachen herzustellen, die ich nach mehr als 3 Dekaden in der Futuresindustrie gelernt hatte, war es ziemlich entmutigend. Schließlich waren wir vor 37 Jahren in der Steinzeit des Handels. Wir hatten das Rad (und Telefone), aber es gab keine Personal Computer, keine Faxgeräte, keine Aktienindex-Futures, keine US-Optionen auf Futures, keine 24-Stunden-Märkte, und Gold war der Handel bei 135 pro Unze. Es gab keine Treasury Bond Futures oder andere Finanzinstrument Futures. Die CFTC und NFA (die Futures-Regulierungsagenturen) existierten noch nicht. Wir wurden von der CEA-der Commodity Exchange Authority regiert. Und die Liste geht weiter. Typische Provisionen waren 75 bis 100 runde Runde. Konto Formulare waren nur 1 Seite Einige der Preise wurden noch auf Tafeln an der Chicago Board of Trade geschrieben und Sie könnten physische Getreide dort auch untersuchen. Die gesamte Managed Futures-Branche war noch ein Embryo, mit Richard Dennis nicht lehren seine Schildkröten bis 1983 und Paul Tudor Jones noch ein Schreiber auf dem Trading-Floor. SP Futures, das populärste Trading-System-Fahrzeug der Welt, wurde erst 1982 auf den Markt gebracht. Die Optionen für Rohstoffe in den Vereinigten Staaten waren bis 1984 nicht zugelassen und System Writer, der Vorläufer von Trade Station, Wurde nicht bis 1989 ins Leben gerufen. Als einer der ersten Frauen-Broker in der Futures-Branche, es war eine sehr reise-und eine versehentliche, dass. Ich war nur darauf warten, einen Lehr-Job zu öffnen, in der Chicago Public School System und mein Vater schlug ich zur Arbeit für einen seiner Freunde an der Chicago Board of Trade in der Zwischenzeit zu arbeiten. Siebenunddreißig Jahre später, ich glaube, ich kann nicht mehr nennen dies eine Zwischen-Job Meine erste echte Brokerage-Job in der Branche war mit Conti Commodities-eine Division von Continental Grain. Glücklicherweise, dass schließlich führte mich in die Welt des Systems Handel und Managed Futures. Ich war ein nettes jüdisches Mädchen von den Vororten von Chicago North Shore und versuchte, ein Leben zu machen, das Bauern anrief, um ihnen zu sagen, wie sie ihre Getreide vermarkten konnten, war lächerlich. Ich wusste nicht, was die Landwirtschaft angeht, und außerdem wurde die meiste Zeit nicht genutzt Zu tun Geschäft mit Frauen. Als 23-jähriges Mädchen und kalt rufende Männer in der Nacht war eine riesige Herausforderung (ihre Frauen waren nicht begeistert, um es gelinde auszudrücken). Ich pflegte zu behaupten, daß ich der Fernfahrer war, nur um zu versuchen, mit ihren Männern zu reden. In der Tat habe ich meine Stimme nach dem Charakter, Ernestine, von Lily Tomlin auf Samstag Nacht Live im Jahr 1976 (siehe hier). Im selben Jahr entdeckte ich den technischen Handel. Es erlaubte mir, all jene USDA Angebots - und Nachfragestatistiken zu umgehen, ganz zu schweigen von allen regionalen Wetterberichten. Charting zu diesem Zeitpunkt musste von Hand gemacht werden aus Preisen im Rohstoffbereich des Wall Street Journal. Allerdings schien auch Charting Trendlinien, Punkt und Zahlen, Fibonacci Zahlen, Elliot Wave, etc. schien die präzise Handel Disziplin fehlte ich gesucht. Ich las ein Buch in den späten 70er Jahren von Charles Lindsay namens The Trident System. Ich war süchtig. Ich programmierte es in meinem Rechner und ab ging ich. Als ich anfing, anspruchsvollere Systeme anzustreben, besuchte ich Dutzende von System-Seminaren, die von Larry Williams, Wells Wilder, etc. für 3000 ein Stück - (das war eine Menge Geld damals) in der Tat, ein früher Kunde von mir, die verwendet Auch teilgenommen, begann das Club 3000 Netzwerk, um alle diese Systeme zu überprüfen und berichten über ihre Ansprüche. Meine Karriere hat mich von einer kalten Calling-Verkäuferin bei Rosenthal Collins zurück in die London Options-Tage, zum Heutag von Conti Commodity von der Junk-Bindung, Michael Milken, Tage an genommen Drexel Burnham Lambert, zu Bear Stearns. Zwischendurch waren Stints bei Blunt Ellis und Lowe, Stotler, Index Futures Group, MF Global, LFG und Refco. Von all diesen Clearing-Firmen ist nur MF Global immer noch da. Ich habe alle überlebt, die es scheint Wenn Sie die peinliche Momentgeschichte oben lesen, erkennen Sie, dass nicht das Ende meiner beruflichen Karriere war. Im Jahre 1999 begann ich meine eigene Handelsfirma Growth Financial, eine Firma, die sich ganz für Managed Futures engagierte. Im Jahr 2006 fusionierten wir mit Attain, und ich wusste schnell, dass sie die waren, die die Fackel zu tragen: Eine Firma, die war und ist nach wie vor führend in neuen, modernsten Technologien. Ein Unternehmen auf Wissen der Märkte, Integrität und Ehrlichkeit basiert. Wir hatten viele Angebote von anderen Firmen, aber Attain war die einzige Wahl, soweit wir betroffen waren. Bei Attain steht der Kunde immer an erster Stelle. Das ist, warum ich m halten meine Konten mit ihnen und wie die meisten von Ihnen, wird ein Client sein. Also nach dieser langen, unglaublichen Reise, was habe ich gelernt, und was kann ich an Sie weitergeben Die Nummer eins, die mich schlug, wie ich ging durch alle Boxen habe ich schleifen um für all diese Jahre und Lesen von Artikeln Und Newsletters, die ich schrieb, ist: Egal wie viel sich in der Welt verändert hat: die Technologie, die globale Natur der Märkte, die Wirtschaft usw. Die ökonomischen Prinzipien, die ich in all den Jahren bewahrt und gepredigt habe, behalten ihre Bedeutung noch heute bei. All die Lehren, die ich vor so langer Zeit angenommen habe, sind immer noch diejenigen, die für erfolgreiche Investitionen in die heutige globale Wirtschaft gelten. Es ist, was wir bei Attain noch den Klienten predigen. Einige davon sind aktuelle Auszüge aus Artikeln und Newslettern, die ich in den frühen 90er Jahren schrieb. Ohne weitere Umstände, habe ich 20 Dinge, die ich nach 37 Jahren im Futures-Geschäft gelernt habe: 1: DISZIPLIN, DISZIPLIN, DISZIPLIN. Es war meine erste Regel, und es ist meine erste Regel jetzt. Ob Sie ein Investor, ein Broker oder ein CTA sind, ist emotionale Entscheidungsfindung oft ein Händler der schlimmste Feind. Automatisierte Handelssysteme und viele CTAs folgen streng den eigenen Handelssystemen, die dieses emotionale Element vom Handel entfernen. Und, ehrlich gesagt, die meisten einzelnen Investoren don t haben die Fähigkeit, dass diszipliniert werden. 2: Ihr größter Drawdown ist immer in der Zukunft. (Dies ist der einzige Teil des Handels, der garantiert ist) 3: Die Märkte können irrational weit länger bleiben, als Sie können Lösungsmittel bleiben (Ich hatte diese gedruckt über meinem Schreibtisch seit Jahren) Deshalb müssen Sie 1 4: Manage Risiko erfolgreich und die Rest wird für sich selbst sorgen. 5: Wenn Handel gehandhabte Programme, erlauben Sie doppelten historischen Abzug sowohl emotional als auch finanziell. Haben Sie eine Exit-Strategie in Kraft, bevor Sie den Handel beginnen, sobald Sie in einem Handel oder Programm sind, sind Sie nicht mehr objektiv und Sie verwalten Ihre Gedanken emotional. 6: Betrachten Sie die Buchung der Gewinne auf einem Programm, bevor die Trading-Ebene erhöht wird und verwenden Sie sie, um ein anderes Programm zu finanzieren. Dies kann dazu beitragen, ein diversifiziertes Portfolio mit dem Haus Geld, sozusagen, die helfen können, glatt Ihre Eigenkapitalkurve. 7A: Verdoppeln Sie nicht Ihre Investition auf neuen Aktienhöhen. Ein normaler Drawdown bei 2-facher Geschwindigkeit übersteigt wahrscheinlich die Gewinne, die Sie gerade gemacht haben. 7B: Erwägen Sie, während eines Drawdowns neue Programme und Systeme hinzuzufügen. Dies ist schwer zu tun, da die Konfidenzniveaus immer am höchsten sind am Aktienspitzenwert und am niedrigsten am Billigkeitstal. 8: Don t Handel FOREX, es sei denn, Sie sind eine Bank Dies wird wahrscheinlich bekommen mich in heißem Wasser mit allen Forex-System-Entwickler gibt. Aber wirklich Leute, habe ich nie mit einem einzelnen Investor gesprochen, der Geld mit FOREX in der Realzeit gemacht hat (trotz, was alle diese Anzeigen sagen). 9: Don t Kirschputz Handel. Wenn Sie ein System folgen, nehmen Sie alle Trades, nicht nur die, denen Sie zustimmen. Immerhin, wenn Sie so ein Trading-Genie waren, würden Sie nicht brauchen ein System zu beginnen. Dies ist der beste Grund, warum ich weiß, für Managed Futures 10: Don t fallen Beute zu Großhandel / Monat / Jahr-Syndrom Dies ist, was ich nenne die Bedingung, die scheint, nach einem schönen Lauf für eine Investition verursacht jemand zu glauben, sie sind eine finanzielle Genie unweigerlich zu schlechteren Investitionsentscheidungen. 11: Don t verhandeln mit Gott als Ihre primäre Methode des Risikomanagements. Es funktioniert selten, es sei denn, Sie sind einer der wenigen Auserwählten (keiner von denen ich persönlich weiß). Ich habe diese Lektion in den späten 70er Jahren gelernt, als ich an 10 aufeinanderfolgenden Handelstagen in einer Grenze verschleppt wurde, und das ganze Beten in der Welt konnte mich nicht herausholen. 12: Wählen Sie den richtigen Broker. Als die Technologie explodierte, so auch die Raffinesse und Popularität von Systemen und Managed Futures. Die schiere Anzahl der Systeme, CTA s und Futures-basierte Hedgefonds angebotenen heute scheint unendlich. Sie müssen ein Experte Pilot, um diese Gewässer zu navigieren. Klar, ich denke, dass Attain die beste Wahl ist. 13: Entwickeln Sie starke Beziehungen zu Ihren Kunden. Ansonsten sind Sie nur so gut wie Ihr letzter Handel. Persönlich beiseite: Vor vielen Jahren hatte ich einen Kunden, der nie mit mir Geld verdient hatte - meistens weil er Cherry nur bestimmte Trades aus einem System entnahm (siehe 9). Er rief, um mir zu sagen, dass er für einen anderen Makler gelassen wurde, und ich wünschte ihm Glück und sagte ihm, wenn es nicht klappte - er konnte immer wieder kommen. Über 2 Jahre und viele Broker später, rief er zu sagen, er wollte sein Konto wieder zu eröffnen. Ich war erstaunt und fragte, warum - seine Antwort war, dass er versucht, eine Reihe von anderen Maklern und hatte auch nicht mit ihnen Geld verdient. Er sagte, wenn er zu verlieren, wollte er es mit jemandem, den er vertraut und fühlte sich um ihn. So Männer-listen-up-lassen Sie Ihre warme und unscharfe Fahne fliegen 14: Wenn Sie wissen, was die Fan-don t hide Verständigen Sie sich mit Ihren Kunden und beruhigen sie sich auf den Laden und verstehen ihre Beschwerden wissen. Es ist, was Sie wünschen würden, wenn der Schuh auf dem anderen Fuß war, und was Sie ihnen in der Beziehung schuldig sind. 15: Setzen Sie Ihr Geld, wo Ihr Mund ist. Teilen Sie Ihre eigenen Investitionsentscheidungen. Wenn die Empfehlung nicht gut genug für Sie ist - warum sollte es für Ihre Kunden gut genug sein Und Systementwickler, wenn Sie nicht das Vertrauen haben, Ihr eigenes System zu handeln - warum sollte ich 16: Seien Sie ehrlich, was Sie wissen und don t kennt . Dann bieten, um herauszufinden, die Antwort, wenn Sie don t. Versuchen Sie nicht, B. S. Oder Finesse die Antwort - Sie sehen und klingen wie ein Dummkopf und zerstören jedes Vertrauen, das Sie errichtet haben. 17: Don t wählen Sie Ihre Broker nur durch den niedrigsten Provisionssatz. Denken Sie daran, im Leben, erhalten Sie in der Regel bekommen, was Sie bezahlen für 18: Überprüfen Sie, welche Provision Sie berechnet werden INKLUSIVE alle Gebühren. 19: Don t immer zahlen vorne für ein Handelssystem (ohne Newsletter Abonnements und Software). 20: Erlauben Sie genug für Schlupf und Provisionen bei der Analyse eines Track Record. Die meisten Anbieter und Broker deduct wenig oder nichts und dies wird drastisch ändern ein System s Leistung. Meistens gilt dies für Systeme, da registrierte CTA gesetzlich vorgeschrieben sind, um die Nettoergebnisse zu zeigen. Attain Capital ist eines der wenigen Unternehmen, die Netto-Systemergebnisse zeigen. Im Land der sollte. Die oben genannten Regeln sind einfach und ohne Zweifel offensichtlich und einfach. Doch auch nach all diesen Jahren in der Wirtschaft, die Aufrechterhaltung Disziplin ist manchmal eine Herausforderung. Schließlich bin ich eine emotionale Kreatur wie jeder andere, und wie Sie, ich verabscheue Geld zu verlieren. Es gibt nichts, was wir hassen mehr als aus dem Boden und es ist, dass Angst, die uns hält auf der Party zu lang. Dankbar wird Attain meinen Rücken beobachten. Was ich als nächstes tun kann, weiß ich nicht, aber ich freue mich auf das Abenteuer. So, wie ich in den Ruhestand fahre, möchte ich mich bei Attain Capital dafür bedanken, dass ich es beenden kann Meine Karriere auf hohem Niveau. Manchmal war es ein Kampf. Als ich zum ersten Mal zu ihnen kam, wollten sie ein papierloses Büro und mussten mir buchstäblich meinen Rolodex aus den Händen werfen (das hatten sie noch nie gesehen). Ich kam spät zu fortgeschrittener Technologie und die Lernkurve war nicht immer glatt. Vielen Dank, Attain für die Aufmachung mit mir, (die meiste Zeit).J Ich d besonders danken alle meine Kunden. Es war eine Ehre und ein Privileg, mit Ihnen zu arbeiten. Zu allen Klienten, die mir im Laufe der Jahre von Firma zu Firma folgten, sind Sie und Ihre Familien enge Freunde geworden, und es sind jene Verhältnisse, die mich fokussiert halten, als das Gehen hart wurde. Meine wärmsten Grüße, DISCLAIMER Forex-Handel, Rohstoffhandel, Managed Futures und andere alternative Anlagen sind komplex und tragen ein Risiko von erheblichen Verlusten. Sie sind daher nicht für alle Anleger geeignet. Sie sollten sich nicht auf eine der Informationen als Ersatz für die Ausübung Ihrer eigenen Geschick und Urteil auf eine solche Entscheidung über die Angemessenheit dieser Investitionen verlassen. Die Einträge auf diesem Blog sind für weitere Abonnenten Verständnis, Bildung und - manchmal - Genuss der Welt der alternativen Investitionen durch Managed Futures, Handelssysteme und Managed Forex gedacht. Sofern nicht ausdrücklich anders vermerkt, sollen die hierin enthaltenen Daten und Graphen lediglich Beispiele und Exponate des besprochenen Themas sein, sind lediglich zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und repräsentieren den Handel nicht in tatsächlichen Konten. Die Meinungen sind die des Autors. Die Erwähnung spezifischer Asset-Class-Performance (dh 3.2, -4.6) basiert auf dem erwähnten Quellindex (zB Newedge CTA Index, SP 500 Index usw.), und die Anleger sollten darauf achten, dass die Indexwerte für die einzelnen Bestandteile gelten Des Indexes und repräsentiert nicht das gesamte Universum möglicher Anlagen innerhalb dieser Anlageklasse. Und weiter, dass es Einschränkungen und Verzerrungen zu Indizes wie Überleben und Selbstberichterstattung Bias und Instant-Geschichte sein kann. Die Performance-Daten für verschiedene Commodity Trading Advisor (CTA) und Commodity Pools werden aus verschiedenen Quellen zusammengestellt, darunter Barclay Hedge, RCMs eigene Schätzungen der Performance basierend auf dem Konto, das von Beratern in seinen Büchern verwaltet wird, und berichtet direkt von den Beratern. Diese Leistungszahlen sollten nicht unabhängig von dem Offenlegungsdokument des einzelnen Beraters herangezogen werden, das wichtige Informationen über die angewandte Berechnungsmethode enthält, unabhängig davon, ob die Leistung proprietäre Ergebnisse enthält oder nicht. Weitere wichtige Fußnoten auf dem Track Record des Beraters. Die Erwähnung der allgemeinen Assetklasse-Performance (dh die verwalteten Terminkontrakte taten gut, die Bestände waren gesunken, die Anleihen wurden erhöht) basiert auf den direkten Erfahrungen von RCM in diesen Assetklassen, Schätzungen der Performance von Dutzenden von CTAs, gefolgt von RCM und der Mittelung verschiedener Indizes Um diese Assetklassen zu verfolgen. Die Erwähnung der marktbasierten Performance (d. h. Corn war bis heute 5) spiegelt alle verfügbaren Informationen zum Zeitpunkt und Datum der Veröffentlichung wider. Der Inhaber dieses Blogs, RCM Alternatives, kann verschiedene Arten von Entschädigungen von bestimmten Investmentmanagern, die in dem Blog hervorgehoben und / oder erwähnt werden, erhalten, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Beibehaltung: eines Teils der Handelskommissionen, eines Teils der Gebühren, Die Investmentmanager, einen Teil der Gebühren für den Betrieb eines Fonds für die Anlageverwalter über die Tochtergesellschaft Attain Portfolio Advisors oder über Direktzahlungen für Marketing-Dienstleistungen. Managed Futures Disclaimer: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise für zukünftige Ergebnisse indikativ. Die Bestimmungen des CFTC verlangen, dass potenzielle Kunden eines Managed Futures Program (CTA) ein Offenlegungsdokument erhalten, wenn sie dazu aufgefordert werden, eine Vereinbarung zu treffen, durch die der CTA den Rohstoffzinshandel des Kunden leitet oder leitet und bestimmte Risikofaktoren hervorgehoben werden . Das Offenlegungsdokument enthält eine vollständige Beschreibung der wichtigsten Risikofaktoren und der Gebühren, die vom CTA auf Ihr Konto zu erheben sind. Die vollständigen Nutzungsbedingungen und den Haftungsausschluss finden Sie hier. Ich habe nur das Material zu diesem Thema unten, aber weiter zu erklären, versteckte Pivot ist ein catch-all Begriff, der Umkehrpunkte beschreibt, die ich mit proprietären Methoden identifizieren können. Ich betrachte ABCD-Muster, wobei AB ein Impulsbein ist, das einen neuen Trend beginnt, in der Regel auf den kleineren Intraday-Diagrammen BC ist die Korrekturphase und CD, das Follow-Through-Bein. Idealerweise wird CD schließlich gleich AB in Punktabstand kommen. Die Methode wurde zuerst von Charles Lindsay beschrieben und in Seminarform von Larry Williams gelehrt, aber sie identifizierte nur einen einzigen Eingangspunkt: mit-dem-Trend, 25 entlang der Länge des präsumptiven CD-Beins. Ich habe die Methode ausgiebig in den letzten zehn Jahren modifiziert, um risikoscheue Wege zu identifizieren, um an den Punkten A und C und kurz an D und mehreren anderen Punkten, die präzise vorhergesagt werden können, lang zu werden. Der Schlüssel für das gesamte System beinhaltet die BC Korrektur Bein, die einige sehr nützliche Eigenschaften hat. Lesen Sie richtig, es gibt nicht nur tragbare Swing-Punkte, sondern auch zuverlässige Hinweise auf Trend Stärke. Backspreader Ein Backspreader kauft Optionen, während gleichzeitig eine Offsetposition im zugrunde liegenden Trading-Fahrzeug oder in anderen Optionen eingegeben wird. Zum Beispiel, lassen Sie s beginnen mit einer Out-of-the-money-Option mit einem Delta-Wert von 25. Dies bedeutet, dass das Besitzen dieser Option würde Gewinne oder Verluste in etwa gleichbedeutend mit denen von jemand mit 25 Aktien der Aktie produzieren würde. Zudem dürfte die Option um rund 25 Cent steigen, wenn der Basiswert um 1,00 ansteigt. Man könnte eine theoretisch neutrale Hecke durch Kurzschließen von 100 Aktien schaffen und gleichzeitig vier Call-Optionen mit einem Delta-Wert von 25 (100 4 x 25) kaufen. Wenn die Aktie Sie ve shorted verkauft für 65 verkauft und Sie haben vier Oktober 70 Anrufe mit einem Delta-Wert von 25 gegen sie gekauft, werden Sie gesagt, bei 65 sein. Aber wenn die Aktie sollte bis zu 73 bewegen, werden Sie nicht mehr sein Delta-Neutralleiter. In der Tat, werden Sie automatisch erhalten, ohne irgendwelche Änderungen in der Ausgangsposition. Dies liegt daran, dass der Delta-Wert der Anrufe mit dem Bestand gestiegen ist, da diese Anrufe tiefer in-the-money geworden sind. Mit dem Aktienhandel bei 73 könnte der Oktober 70 Anrufe tragen einen Delta-Wert von 80, was bedeutet, sie werden jeweils um etwa 80 Cent steigen, wenn die Aktie steigt einen anderen Dollar. Da die Aktie, die Sie in dieser Hecke kurz sind, einen konstanten Delta-Wert von 100 haben wird, würden Sie Netto Long das Äquivalent von 220 Aktien von 73, wie folgt: kurz 100 Deltas der Aktie, long 320 (4 x 80) Deltas im Wert von Anrufen net lange 220 Deltas. Kauf einer Straddle, stellt versus Anrufe, wäre ein anderer Weg zu backspread. Ein Put und ein Call gekauft gleichzeitig können Sie theoretisch neutral, wenn jede Option hat einen Delta-Wert von 50, aber wenn die Aktie fünf Punkte sammelt, würde der Delta-Wert der Put fallen, während die des Anrufs würde steigen, so dass Sie länger in Delta Bedingungen. Backspreads sind profitabel, wenn sich das darunter liegende Fahrzeug scharf in beide Richtungen bewegt. Wenn es aber still sitzt, verschwenden die Puts oder Anrufe, die Sie gegen Aktien oder gegeneinander gekauft haben, durch Zeitverfall weg. Das ist der Nachteil des Anlegens backspreads. In der Praxis und viel von der Zeit, die Puts und Anrufe, die Sie kaufen, sind sehr preisgünstig und Rabatt die Chancen einer scharfen Bewegung in das zugrunde liegende Fahrzeug. Das ist, warum professionelle Option Trader machen die meisten ihres Geldes durch den Verkauf von Premium. Da Margin-Regeln diese Strategie für die meisten Privatkunden unerschwinglich machen, müssen wir im Handel von der Seite sehr vorsichtig sein, Optionen nur zu guten Preisen zu kaufen. Dies bedeutet, Schätzung, was die Profis selbst wird für diese Optionen bieten, wenn das zugrunde liegende Fahrzeug ist Richtfest oder Boden. Unser häufiges Ziel ist es, Put genau zu kaufen, wenn das zugrunde liegende Fahrzeug an der Spitze einer Rallyspike ist, oder wenn es um Rallye geht, nachdem es auf ein gezieltes Tief getroffen wurde. Day Traders in Finnland Hier ist ein Link zu einer akademischen Zeitung auf Day Trader, dass Sie interessant finden könnte: Und hier s die Zusammenfassung: Dieses Papier untersucht die komplette Handelsaufzeichnungen aller Tag Händler in Finnland. Ein typischer Tageshändler ist ein Mann in den späten dreißiger Jahren, der in der Metropolregion lebt und in größeren Mengen als ein Investor in einer größenangepassten Kontrollgruppe tätig ist, auch nachdem er Tagestransaktionen ignoriert hat. Diese Händler Day-Trade-Aktien, die ihre Aufmerksamkeit, die sie besitzen, oder dass sie Tag gehandelt haben. Sie achten genau auf den Zustand des Limit Orderbuchs, sind sehr aktiv am Ende der Trading Session und werden stark durch Verluste abgeschreckt. Day-Trader nicht verdienen bessere Renditen als Investoren in der Kontrollgruppe. Ihre realisierten Renditen aus dem Tagesgeschäft sind hoch, aber diese Renditen sind nicht repräsentativ für die Gesamtleistung aufgrund ihrer starken Widerstandsfähigkeit, Verluste zu realisieren. Trailing Stops In meinen Empfehlungen, schlage ich manchmal vorschlagen, Feld in der Nähe der Oberseite dieser Seite. Einige erfolgreiche Händler sagen, es zählt weniger, wenn man betritt oder verlässt ein Gewerbe als, wie man seine Risiken bewältigt. Eine Möglichkeit, das Risiko unter Kontrolle zu halten, wenn sich ein Lager nach oben oder unten bewegt, ist die Verwendung dynamischer oder risikoadaptierter, nachlaufender Stopps. Wie sie funktionieren Zu illustrieren, nehmen wir das Beispiel eines Händlers, der hundert Aktien der XYZ Aktie bei 62,00 kauft, mit der Absicht, es zu verkaufen, wenn es 65,00 erreicht. In diesem Fall beträgt der erwartete Gewinn 300 oder 3 pro Aktie. Aber wie viel Risiko ist akzeptabel Die Antwort, sowohl zunächst und wie der Handel fortschreitet, wird davon abhängen, wie und unter welchen Umständen der Händler bestimmt, die Position zu beenden. Zum Beispiel könnte ein umsichtiger Trader entscheiden, bevor er eine Position einleitet, die, einmal an Bord, er nicht mehr als 1 riskiert, um 3 an irgendeinem Punkt entlang der Weise zu bilden. Mit einem Ziel von 65, wenn er in der Lage, 100 Aktien von XYZ für 62 zu kaufen, sollte er eine 61 Stop-Verlust zunächst, die Begrenzung der theoretischen Verlust auf 1 (Das Risiko ist theoretisch, weil in der Praxis gibt es keine Gewähr, Trader wird in der Lage sein, aus der Position zum vorgegebenen Preis zu erhalten. In der Tat werden Stop-Loss-Aufträge oft zu Preisen durchgeführt, die weit schlechter als gedacht.) In diesem Beispiel wird die Stop-Loss bei 61 wird als fixiert, weil es Bleibt unverändert, wenn sich XYZ innerhalb bestimmter Grenzen nach oben oder nach unten bewegt. Aber nehmen wir an, der Bestand steigt sofort auf 63,50 an. Zu diesem Zeitpunkt hätte der Trader einen nicht realisierten Gewinn von 1,50 je Aktie mit einem zusätzlichen Gewinnpotential von 1,50 je Aktie (vorausgesetzt, dass XYZ sein 65-Ziel erreicht). So, mit XYZ Trading bei 63,50 und einem festen Stop-Verlust bei 61, die Händler s Risiko: Belohnung Parameter haben sich zum Schlechteren verändert, da er dann riskieren würde 2,50 pro Aktie, um eine zusätzliche 1,50 zu machen. Um Risiko und Belohnung wieder in die richtige Balance zu bringen, müsste der Trader nicht nur seinen Stop-Loss erhöhen, sondern im Verhältnis zu den verbleibenden potenziellen Gewinnen schrumpfen. In diesem Fall würde die Wiederherstellung einer 1: 3-Beziehung zwischen Risiko und Belohnung eine Erhöhung des Stop-Loss auf 63,00 erfordern. Lassen Sie s die Mathematik. XYZ ist bei 63,50 und verspricht eine zusätzliche 1,50 pro Gewinnanteil, wenn er 65 erreicht. Sollte die Aktie jedoch auf 63,00 sinken, wo wir den neuen Stop-Loss setzen, würde der Trader 50 Cent pro Aktie verlieren Gewinne. Das ist das gleiche wie sagen Risiko: Belohnung ist 1: 3, so dass der Trader wieder auf Kurs ist. In der Praxis muss der nachlaufende Anschlag jedes Mal erhöht werden, wenn der Bestand sich näher an das Ziel bewegt, und er muss auch im Verhältnis zu den verbleibenden erwarteten Gewinnen verengt werden. So, wenn die Aktie klettert auf 64,50, wird es einen Stopp bei 64,33 erforderlich, um die 1: 3-Beziehung zwischen Risiko und Belohnung zu halten. Dies ist das Risikomanagement bei der Arbeit, mit einer Technik, die auf jeden Handel angewendet werden kann. E-Mini-Index-Futures von C. Erber: Antwort: Minis sind Downsized-Futures-Kontrakte, die von den verschiedenen Börsen geschaffen werden, um den Direktzugriff zu erleichtern. Diese Fahrzeuge werden nicht an einer Börse, sondern elektronisch und rund um die Uhr auf Plattformen wie TradeStation, von Händlern wie Ihnen und mir auf der ganzen Welt gehandelt. Das erste Produkt, das von der CME eingeführt wurde, war die Mini-Ss auch eine mini-dimensionierte 30-jährige T-Bond (YHU05), eine Mini-10-Jahres-T-Note (TYU05) und etliche andere Breite Vielfalt von Aktienindizes und Rohstoffen. Diese Verträge bewegen sich in der Regel in lock-Schritt mit dem Pit-Traded-Vertrag, so dass Ziele für eine in der Regel für die anderen gelten. Ein attraktives Merkmal des Minis besteht darin, dass Echtzeit-Preisinformationen (d. h. unverzögert) von den Börsen frei sind. Ein anderer ist die relativ niedrigen Provisionen, die wir zahlen, um sie zu handeln. Und noch ein anderer ist, dass sie das Spielfeld zwischen professionellen und at-home Trader Ebene. Aufträge werden auf einer first-come, first-served Basis ausgeführt, so dass die großen Jungs haben keine besonderen Rand. Finding Tradable Pivots Mehrere neue Abonnenten haben mich gebeten, ein paar Worte über Ve begab uns mit zwei schön handelbare ABCD-Muster in den letzten zwölf Stunden. Das erste, ein bearish-Muster, ist rot markiert, mit einem Ziel bei 1293,25. Man könnte es gekauft haben, riskant 25 theoretische, indem Sie einen Stop-Loss bei 1292,75. Der einzige Nachteil dieses Handels war, dass der 1293.00 Zyklus niedrig bei 3:45 a. EST aufgetreten ist. Das zweite Muster ist bullisch, gelb markiert. Die ABCs in diesem Fall erlaubten uns, eine Rallye-Oberseite bei 1302.00 im Fall zu projizieren, der tatsächliche Höhe war bei 1301.50. Für einige Händler d kürzte 1302.00, wobei ein Stop-Loss bei 1303,25, ein einzelnes Häkchen über die nächste Runde Zahl. Der anschliessende 10-Punkte-Rückgang hätte einen gewinnbringenden Ausstieg gegeben, egal was Ihre Strategie ist. In der Praxis habe ich noch ein System zu finden, das besser ist bei der Identifizierung der potenziell handelbaren Swing-Punkte, die oft auftreten, in der ersten Stunde oder so des Morgens. Sie gewann Widerstand Linien. Jedoch, wie Sie wissen, wird es weit, weit schwieriger zu handeln, während der Tag an trägt, da die meisten Händler versuchen werden, Schläge innerhalb eines intraday Bereich zu nutzen, der zunehmend offensichtlich zu der Herde mit jeder überschreitender Stunde wird. Hidden Pivot Taschenrechner Der Hidden Pivot Taschenrechner auf der Titelseite der Website und in den Chat Rooms gefunden und es hat zwei Menüpunkte. Es funktioniert das gleiche in beiden Bereichen mit Ausnahme der Front Page Link führt Sie zu einer festen Seite Version des Rechners, die angezeigt werden kann und ziehen Sie das Fenster, wo Sie es wollen. Klicken Sie auf X zu schließen. Browser-Quirks Wenn sich das HP Calc-Menü-Element um die zweite Zeile wickelt, vergrößern Sie Ihren Browser einen etwas größeren Benutzer mit dem Mausrad oder die Methode, mit der das Gerät das Browserfenster erweitert. Wenn in Ihrem Browser der HP Calculator mit Bildlaufleisten angezeigt wird, vergrößern Sie das Fenster mit dem Mauszeiger, bis die Balken verschwinden. Normalerweise ziehen Sie den oberen Teil des Fensters nach oben wird es einfacher zu vergrößern. Wenn der Taschenrechner nicht richtig angezeigt wird oder die Eingabe zulässig ist, aktualisieren Sie die Browser-Seite und / oder Zurücksetzen des Geldes auf Ihrem Browser in den Internet-Tools. Dies sollte für jeden Browser, um es richtig anzuzeigen funktionieren. In Target Calculation können Sie die A-, B - und C-Werte eines HP-Musters eingeben. Wenn Sie auf Targets berechnen klicken, werden die Einträge X, P und D angezeigt. SD wird nicht mehr von Rick verwendet. Er gibt an, dass die Basis stattdessen aufhört. In 40 Jahren des Handels habe ich nicht einen besseren oder einfacheren Weg gefunden, um das Risiko zu bewältigen. Es hilft vermeiden, unnötig gestoppt. In der Fensterberechnung werden bei der Eingabe Ihres k-Werts die HP-Musterwerte W, R und DIF berechnet. Nehmen Sie das HP Seminar, um zu sehen, was all diese Werte bedeuten. Wenn Sie auf Zurücksetzen klicken, werden alle eingegebenen Werte zurückgesetzt, so dass Sie einen anderen Satz erneut eingeben können. Dieses HP-Programm wird nur auf Computern oder einem Gerät mit einem aktuellen Flash-Plugin ausgeführt. Wenn Sie den HP Calculator im daraufhin geöffneten Fenster nicht sehen, installieren Sie Flash von Adobe auf Ihrem Computer. Flash wird auf einem IPAD nicht ausgeführt. Hidden Pivot FAQ Frage 1: Wie lange verborgene Pivots zuletzt habe ich davon ausgegangen, dass sie eine ziemlich stabile Unterstützung und Widerstand darstellen und aktualisiert meine End-of-Day-Charts. In letzter Zeit füge ich neue hinzu. Können Sie einige Richtlinien geben, wie lange ein Pivot gültig ist Antwort: Verdeckte Pivots werden mit ABCD-Mustern berechnet, wobei AB ein Impulsbein ist, das einen neuen Trend in einem bestimmten Zeitrahmen BC, dem Korrekturbein und CD, dem Folge-Bein, beginnt . Im allgemeinen beziehe ich mich auf alle Schwingpunkte in diesem Muster als verborgene Drehpunkte, obwohl die beiden wichtigsten der Mittelpunkt von B-C durch den Gegenstrom überschritten werden. Frage 2: Wenn ein Pivot verletzt wird, verhält es sich wie konventionelle Unterstützung und Widerstand und Flip von Unterstützung zu Widerstand oder umgekehrt Antwort: Ja. Manchmal, vor allem auf der langfristigen Charts, wird eine Aktie verbringen Wochen oder sogar Monate oszillierende um einen verborgenen Pivot nach dem ersten Berühren. Aber dieses Verhalten ist für Handelszwecke nur nützlich, wenn man auf kleinere ABCD-Muster auf den Intraday-Diagrammen zoomen, um den Ausbruch oder den Zusammenbruch zu lokalisieren, wenn man schließlich auftritt. Das verräterische Schild beinhaltet Preispolitik an den Mittelpunktpunkten, wo wir das festlegen, wenn die Ziele. Normalerweise, wenn eine versteckte Pivot ist sogar geringfügig, schlage ich, dass der vorherrschende Trend wird wahrscheinlich fortgesetzt werden. Viele meiner Trades werden an Swingpunkten initiiert, die von verdeckten Pivots definiert werden, und weil sie so präzise arbeiten, wenn sie überhaupt arbeiten, bin ich in der Lage, gegen den Trend mit extrem engen Stopps zu handeln. Dies ist eine wichtige Geld-Management-Funktion meiner Methode, und es bedeutet, dass wir sieben oder sogar acht Mal von zehn gestoppt werden und immer noch Geld verdienen können. Viele erfahrene Trader sagen, dass man nie gegen den Trend handeln sollte, aber ich möchte gerne darauf antworten, dass wir tatsächlich mit dem Handel handeln und an einer Swing-Stelle eintreten, die, mit einem einzigen Tick später, genau an der Stelle steht, wo ein neuer Trend begonnen hat. Frage 3: Ihre Methodik scheint zu bouncing off Pivots, um einen Handel zu bekommen. Haben Sie jemals verwenden Pausen als Einstiegspunkt Wenn nein, warum nicht Antwort: Der Handel mit dem Trend ist viel schwieriger. Der einfachste Weg, dies zu tun, ist durch die Einleitung eines Handels 25 entlang der vermessenen Länge von C-D, dann einen Stopp direkt unterhalb der meisten Händler werden warten, bis die dominante Tendenz, sich wieder zu behaupten, bevor sie kaufen. Zu welchem ​​Preis Nun, wenn Sie ihre helle Idee irgendwo entlang, was schließlich offenbart sich als die C-D oder vielmehr, wo, nachdem sie von der Nase geführt wurden, werden sie an Bord zu springen. Wenn du . In der Praxis, beim Kauf mit dem Trend gerade oben passiert so schnell wie für alle, aber verhindern, dass Ihre Buy-Stop-Eintrag zu einem vernünftigen Preis ausgeführt werden. Und darin liegt das Paradox, das intellektuell emotional erobert werden muß, bevor der Möchtegern-Trader Erfolg haben kann. Alle Rechte vorbehalten. Vielen Dank. Ich danke dir sehr. . . .

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